廣發基金

　　周三，大盤全天震蕩調整，三大指數均小幅下跌，總體上個股跌多漲少，兩市近3000只個股飄綠。盤面上，地產股持續大漲，基建、城鎮化概念股繼續活躍，房地產、貴金屬、環保等漲幅居前；AI概念股陷入調整，傳媒、計算機、電子等跌幅居前。

（數據來源：WIND。指數過往業績不代表基金業績，不預示未來，投資需謹慎）

　　?市場觀點

　　·A股縮量調整，地產鏈繼續走強

　今日， A股震蕩小幅收跌，兩市成交額縮量至7921億，北向資金凈流入5.15億。盤面上，各板塊漲跌不一，房地產、建筑建材、基礎化工等部分順周期板塊延續漲勢，TMT板塊集體調整跌幅靠前，此外，汽車、軍工、機械設備等近期熱門板塊遭遇回調。近期市場震蕩，板塊波動加劇，行業輪動相對較快，市場表現或更加偏向均衡。

　　·關注低估值方向的估值修復

　 6月以來降息、支持民營經濟、各產業政策陸續落地，穩增長政策發力下企業和居民的信心有望出現改善。此外，從歷史的規律來看無論是下行的時間還是目前的庫存增速水平都已經接近庫存周期的相對低位。歷史上看，庫存周期下行期后半段，經濟高敏感和經濟低敏感方向值得關注，特別是兼具低估值、低庫存特征的行業。建議關注受益于穩增長政策逐步落地的食品飲料、物流、零售、家居等方向；科技方向關注估值相對偏低的電子方向。

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　　?要聞點評

　　1、工信部數據顯示，上半年，我國軟件業務收入55170億元，同比增長14.2%；軟件業利潤總額6170億元，同比增長10.4%；軟件業務出口241.8億美元，同比下降2%，其中，軟件外包服務出口同比增長8.2%。（上半年我國軟件業務收入55170億元，同比增長14.2%）

　　2、中電聯：上半年，全國新增發電裝機容量1.4億千瓦；截至2023年6月底全國全口徑發電裝機容量27.1億千瓦，同比增長10.8%；上半年，電力投資同比增長32.2%，非化石能源發電投資占電源投資比重達到88.6%。（上半年電力投資同比增長32.2%，非化石能源發電投資占電源投資比重達到88.6%）

　　?什么值得投

　　·均衡

　　在經濟弱復蘇和存量市場的背景下，后續增量政策博弈方向、周期底部反轉行業、新技術周期品種或將持續輪動，因此行業配置上可適當均衡。

　　·全球科技

　　隨著科技巨頭新技術及新應用陸續落地，海內外科技企業均有望受益，中報預告時點臨近下需關注部分有強勁業績的板塊和公司。海外方面，7月美國約90%概率的加息預期或已反映在市場估值中，科技板塊盈利的釋放有望驅動股價繼續上漲。國內方面，經濟弱復蘇背景下，科技板塊整體與經濟相關度較低，游戲等部分有強勁業績支撐的板塊符合市場資金偏好。

　　風險提示：本內容僅供參考，不構成本公司任何業務的宣傳推介材料、投資建議或保證。投資者據此操作，風險自擔?；鸸芾砣顺兄Z以誠實信用、勤勉盡職的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。投資者在投資基金前應認真閱讀基金合同、招募說明書、基金產品資料概要等基金法律文件，了解基金的具體情況?；鸸芾砣斯芾淼钠渌鸬臉I績和其投資人員取得的過往業績并不預示其未來表現，也不構成本基金業績表現的保證?；鹜顿Y需謹慎。